Manajemen Investasi

EKM 19608 — Program Studi S1 Manajemen, Perbanas Institute

Selamat Datang

Mata kuliah Manajemen Investasi (EKM 19608) membahas teori dan praktik pengelolaan investasi secara menyeluruh — mulai dari pemahaman kelas aset, konstruksi portofolio, model asset pricing, hingga strategi manajemen portofolio ekuitas modern.

Dosen Pengampu: Lia Kian

SKS: 3 SKS | Semester: Ganjil/Genap

Deskripsi Mata Kuliah

Mata kuliah ini dirancang untuk memberikan pemahaman komprehensif tentang proses manajemen investasi (investment management process) dari perspektif manajer investasi profesional. Mahasiswa akan mempelajari bagaimana menentukan tujuan investasi, memilih kelas aset yang sesuai, mengonstruksi portofolio yang optimal, serta mengevaluasi kinerja portofolio.

Pembahasan dimulai dari fondasi teori portofolio Markowitz, berlanjut ke model asset pricing (CAPM dan model faktor), lalu mendalami instrumen investasi utama — saham, obligasi, dan reksa dana — serta implementasi praktis dalam valuasi dan manajemen portofolio ekuitas, termasuk penggunaan derivatif untuk manajemen risiko.

Seluruh materi disajikan dengan pendekatan teori + perhitungan manual, di mana setiap konsep dijelaskan secara naratif dan setiap formula disertai contoh perhitungan langkah demi langkah.

Capaian Pembelajaran Lulusan (CPL)

Setelah menyelesaikan mata kuliah ini, mahasiswa diharapkan mampu:

  1. Memahami proses manajemen investasi secara komprehensif, termasuk peran berbagai jenis investor dan kelas aset.
  2. Menerapkan teori seleksi portofolio Markowitz untuk mengonstruksi portofolio yang efisien.
  3. Menganalisis hubungan risiko dan expected return menggunakan CAPM dan model faktor multifaktor.
  4. Mengevaluasi valuasi saham menggunakan metode discounted cash flow (DCF) dan relative valuation.
  5. Membandingkan instrumen investasi utama: saham, obligasi, dan reksa dana, serta karakteristik risiko-return masing-masing.
  6. Mengidentifikasi peran derivatif dalam manajemen risiko portofolio.

Jadwal Pertemuan

Pertemuan Topik Referensi Utama
1 Overview Manajemen Investasi Fabozzi & Markowitz Ch.1; Smart et al. Ch.1
2 Kelas Aset & Perusahaan Investasi Fabozzi & Markowitz Ch.2; Smart et al. Ch.4–5
3 Seleksi Portofolio Fabozzi & Markowitz Ch.3; Reilly & Brown Ch.7–8
4 Capital Asset Pricing Model (CAPM) Fabozzi & Markowitz Ch.4; Avramov Ch.3–4
5 Model Faktor & Pengantar Multifaktor Fabozzi & Markowitz Ch.5; Fama & French (1993)
6 Dinamika Harga Aset Fabozzi & Markowitz Ch.6; Avramov Ch.6
7 Alokasi Aset & Konstruksi Portofolio Fabozzi & Markowitz Ch.7; Reilly & Brown Ch.16
8 Ujian Tengah Semester (UTS) Materi Pertemuan 1–7
9 Dasar-Dasar Saham Biasa Fabozzi & Markowitz Ch.9; Smart et al. Ch.6
10 Manajemen Portofolio Ekuitas Fabozzi & Markowitz Ch.10; Reilly & Brown Ch.16
11 Valuasi Saham (DCF & Relative Valuation) Fabozzi & Markowitz Ch.11; Reilly & Brown Ch.11
12 Reksa Dana & ETF OJK (2023); Reilly & Brown Ch.24
13 Obligasi & Investasi Pendapatan Tetap Reilly & Brown Ch.18–19; Kemenkeu RI (2023)
14 Derivatif Ekuitas & Hedging Fabozzi & Markowitz Ch.14; Reilly & Brown Ch.20
15 Minggu Tenang —
16 Ujian Akhir Semester (UAS) Materi Pertemuan 9–14

Sistem Penilaian

Komponen Bobot
Ujian Tengah Semester (UTS) 30%
Tugas & Partisipasi 25%
Ujian Akhir Semester (UAS) 45%
Total 100%

Ketentuan Tambahan

  • UTS mencakup materi Pertemuan 1–7 (teori portofolio, CAPM, APT, alokasi aset).
  • UAS mencakup materi Pertemuan 9–14 (valuasi saham, manajemen portofolio ekuitas, derivatif).
  • Tugas terdiri dari latihan perhitungan manual dan studi kasus yang dikumpulkan secara berkala.
  • Kehadiran minimal 75% dari total pertemuan merupakan syarat mengikuti UAS.

Prasyarat

Mahasiswa disarankan telah menempuh mata kuliah:

  • Pengantar Manajemen Keuangan
  • Statistika Bisnis
  • Matematika Ekonomi